Vente au plus offrant de l'usine d'Opel d'Anvers

Le constructeur automobile allemand Opel va mettre en vente aux enchères son usine belge d'Anvers.
Opel, filiale européenne de General Motors, a mis en œuvre depuis 2009 un vaste plan de restructuration incluant la suppression d'ici 2015 de 8.300 emplois sur un total de 48.000 ainsi que la fermeture de l’usine d'Anvers.

Après avoir cherché sans succès un repreneur, Opel a finalement opté pour la vente aux enchères de l'usine d'Anvers laquelle est prévue pour le mois de mars 2011.
La société Maynards, spécialiste dans la vente aux enchères de sites industriels et commerciaux, vient de publier sur son site Internet une annonce en vue de cette cession.

L’usine d'Anvers, dont la production a été arrêtée il y a seulement quelques jours (fin décembre 2010), employait environ 2.500 personnes.
D’une surface bâtie de 400.000 mètres carrés, elle était dédiée à l’assemblage de l'Opel Astra 3 et 5 portes (capacité maximale de 60 véhicules par heure).


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France : une baisse des défaillances d’entreprises en 2010

La Coface vient de publier ses dernières statistiques en matière de défaillances d’entreprises* pour la France ainsi que sa prévision pour l’ensemble de l’année 2010.

Les principaux points à retenir sont les suivants :

1) La Coface observe, en novembre, une troisième baisse mensuelle consécutive du nombre de défaillances d’entreprises.

2) Une nette diminution du coût des défaillances pour les fournisseurs. Ainsi, en cumul sur les 12 derniers mois (12 mois glissants), le coût cumulé des défaillances s’est réduit de 24,7% passant de 5 milliards d’euros à 3,8 milliards d’euros comparée à la période précédente de 12 mois .

3) Des défaillances moins destructrices d’emplois. Sur le mois de novembre 2010, le nombre d’emplois détruits recule 20% par rapport au mois de novembre 2009.

4) Des résultats contrastés selon la taille et l’activité des entreprises. La catégorie la plus touchée est celle des SARL/EURL de moins de 5 ans d’existence et dont le chiffre d’affaires est inférieur à 500 000 € et qui interviennent dans le BTP et les services (aux particuliers et aux entreprises). Plus globalement, les entreprises gérant moins de 500 K€ de chiffres d’affaires représentent 70% des défaillances ; chiffres à relativiser cependant car elles représentent également 70% des sociétés actives.

5) La Coface prévoit, pour la totalité de l’année 2010, une très légère baisse du nombre de défaillances (environ 63.000 soit -2% par rapport à 2009). Mais au final, la situation demeure globalement très dégradée par rapport à 2007 et 2008.

(*) : Les données utilisées par Coface Services proviennent sa base de données de 6,5 millions d’entreprises françaises. Sont dites défaillantes celles placées en redressements judiciaires ou en liquidations judiciaires. La Coface calcule aussi, pour chaque entreprise, un indicateur (score@rating) mesurant la probabilité de défaillance des entreprises à un an.


Pour plus d'informations : http://www.coface.fr.
Lire également les articles suivants :

• Difficultés des entreprises : comparaison des procédures amiables et collectives
• Le redressement judiciaire : principales caractéristiques
• La liquidation judiciaire : principales caractéristiques
• Création d’une procédure de sauvegarde accélérée ?

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Pénurie de carburant : les stations services fermées (carte carbeo.com)

Le site carbeo.com informe habituellement les automobilistes sur les promotions, services et prix des carburants pratiqués dans les stations-services de France (gasoil, gasoil +, gpl, sp98, sp95…).

Compte tenu du blocage d’un nombre important de dépôts de carburants et de la fermeture de nombreuses stations-services dans les régions (en particulier dans l’ouest de la France), ce site a mis en place un service spécial « CARBEO.COM vous informe des stations fermées ou en rupture de carburants ».

Les usagers y ont la possibilité de consulter sur une carte de France interactive les stations fermées pour cause de rupture de carburant et également de mettre à jour ces informations en fonction de leurs observations sur le terrain. Par déduction, ils peuvent trouver celles ayant encore du carburant.

Harley Davidson (HD) connait aussi la crise

La crise économique actuelle touche particulièrement le célèbre constructeur de motos Harley Davidson.
Ses ventes mondiales en 2009 ont diminué de 223.000 unités (soit -27%) et, pour la première fois depuis plus de 15 ans, Harley Davidson a enregistré des pertes (-55 millions de dollars en 2009).

Le début de l’année 2010 confirme cette tendance baissière puisque Harley Davidson prévoit une nouvelle baisse de 5 à 10%, en volume, de ses ventes (soit 201.000 à 212.000 motos vendues sur 2010).
Cependant et cela peut paraitre contradictoire, le premier semestre 2010 a été marqué par un retour à la rentabilité grâce notamment à la contribution de la branche « financements » (Harley-Davidson Financial Services qui a dégagé un bénéfice semestriel de 87,5 millions de dollars) et aux importantes réductions de coûts engagées depuis 2009. Devant les risques de voir la production se délocaliser vers un autre état des USA, les syndicats et la direction d’Harley Davidson viennent de valider, il y a toute juste 2 jours, un nouveau plan de restructuration qui se traduit par :

• une réduction des effectifs de 325 personnes sur les usines de Milwaukee et de Tomahawk,
• la « conversion » de 150 à 250 emplois en activité de sous-traitance ou en contrat de travail temporaire.

 Avec ces mesures, dont le coût est estimé à 85 millions de dollars, Harley Davidson espère dégager à partir de 2012, des économies annuelles de charges de 50 millions de dollars.

Au niveau du développement des ventes, les dirigeants de Harley Davidson (HD) travaillent sur deux axes : l’implantation de concessions sur des zones géographiques non encore couvertes par la marque (ex : HD vient d’ouvrir sa première concession en Inde) et sur la façon de séduire une nouvelle clientèle (femmes, les moins de 30 ans…) tout en gardant les fondamentaux de la marque…
 
Pour complément, Harley Davidson a réalisé en 2009 un chiffre d’affaires de 4,29 milliards de dollars (contre 5,59 en 2008) et ses effectifs sont d’environ 9.700 personnes.


Voir également, nos articles précédents :

• Arrivée en 2011 d’une Harley-Davidson de 500 cm3 pour les débutants ?
• Harley Davidson dévoile ses modèles 2011 : revue des nouveautés HD

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Les objectifs et mesures introduites par Bâle III (3)

Conséquence de la crise financière, le comité Bâle a souhaité s'assurer de la capacité des banques à absorber des pertes importantes et comparer leur solidité respective ; ce dans le but d’éviter de nouvelles faillites. Pour ce faire, il compte s’appuyer sur toute une série de mesures baptisées « Bâle 3 » (prolongement de Bâle 2) dont voici les quatre principales :
   
 1) Renforcer les fonds propres des banques
Selon le Comité Bâle, il existe des fonds propres plus à même que d’autres à supporter des pertes. Dans cette perspective, le ratio « Core tier 1 » a été revu de façon à ne contenir que des actions ordinaires ou équivalent (exclusion des instruments hybrides tels que les titres super-subordonnés). Les activités les plus risquées verraient ainsi leurs fonds propres alloués sensiblement renforcés.

2) Inciter les banques à disposer de ressources court terme suffisantes par la création de 2 ratios de liquidité

• le « liquidity coverage ratio « qui imposerait aux banques internationales de disposer d’une réserve d'actifs sans risque facilement négociables afin de pouvoir résister, pendant 30 jours, à une éventuelle crise (ex : retraits massifs des déposants),
• le « net stable funding ratio » qui répond au même objectif mais sur une durée plus longue (1 an) lui vise le même objectif mais sur un an.

En conséquence, les établissements de crédit ne pourraient investir dans des actifs à long terme (immobilier entre autres) qu’avec des ressources à long terme.

3) Création de « coussins cycliques »
Constitués de résultats mis en réserve en haut de cycle, ils seraient utilisés en cas de crise et aussitôt reconstitués en cas de période faste. Ils permettraient donc de lisser les chocs économiques.

4) Modification du ratio d’effet de levier
Le ratio d'effet de levier (« leverage ratio ») qui compare les engagements des banques à la taille de leur bilan deviendrait plus important qu’aujourd’hui dans le dispositif Bâle (pilier 1). L’objectif visé est d'éviter un trop fort endettement des banques.

Au global, il ressort que ces nouvelles règles pénaliseraient fortement les banques européennes par rapport à leurs concurrents hors CEE notamment du fait des distorsions comptables existantes. Ainsi, le respect des règles Balle III (3) dégraderait, selon les banques européennes et françaises, leur performance économique (impact négatif sur leur rentabilité et leur croissance) d’où les contestations actuelles.

Le FSI injecte 8 millions d'euros dans l'équimentier Le Bélier

Le FSI (Fonds d’Investissement Stratégique) va injecter 8 millions d’euros dans l’entreprise girondine Le Bélier (fonderie) via le Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises (FCDE)
L’équipementier Le Bélier s’était fortement restructuré avec notamment une réduction de ses effectifs de 3.000 à 2.000 salariés. Il a enregistré, en 2009, un chiffre d’affaires de 153 millions d’euros (-28% par rapport à 2008) et à réussi à limiter ses pertes (- 1,4 million d’euros).

Voir également l'article précédent concernant "FSI : premier bilan".

Ralentissement des défaillances d’entreprises en France

Selon les dernières statistiques établies par la Banque de France, le nombre de défaillances d’entreprises s’oriente à la baisse depuis le début de l’année 2010.

Même si le niveau des défaillances reste toujours relativement élevé (supérieur à 63.000 sur 12 mois), il semblerait qu’un palier ait été atteint fin 2009.

Sur les douze derniers mois, c’est le secteur de la construction qui a été le plus affecté par les défaillances d’entreprises et à un degré moindre le commerce, les services et l’industrie.


NB : La Banque de France retient comme critère de défaillance, l’ouverture d’une procédure collective (redressement judiciaire, liquidation judiciaire, procédure de sauvegarde).

Des informations plus complètes sont disponibles sur le site de la Banque de France :
http://www.banque-france.fr/fr/statistiques/telechar/economie/entreprises/2010_03_france_defaillances_entreprises.pdf.

L’appétit d’AXA Private Equity

En 2 jours, AXA Private Equity (PE) a réalisé deux importantes acquisitions qui s’ajoutent à d’autres faites en avril.
Après avoir finalisé le rachat de parts de capital-investissement détenues par la banque Natixis pour environ 534 millions d'euros, AXA PE vient d’annoncer l’acquisition d'un portefeuille d'intérêts dans des fonds de private equity auprès de Bank of America pour une valeur estimée de 1,9 milliard de dollars. Cette dernière opération constitue l’une des plus importantes transactions sur le marché secondaire du capital-investissement.
Ces transactions s’inscrivent dans la stratégie d'AXA PE qui consiste à offrir de la liquidité aux institutions qui cherchent à réduire leur exposition ou leur engagement financier en matière de capital-investissement.
Sur le seul mois d’avril 2010, AXA PE aura, via des rachats, investi plus de 2,6 milliards de dollars. AXA PE disposerait encore de fonds importants (1 milliard d'euros) pour réaliser d'autres transactions similaires.
Dans un marché encore « dépressif », AXA PE souhaite donc profiter des actuelles décotes.

PS : AXA PE est une filiale d’AXA Investment Managers. Elle se classe parmi les leaders mondiaux du secteur du capital investissement avec 25 milliards de dollars d’actifs gérés ou conseillés.

Le Fonds Stratégique d'Investissement (FSI) : premier bilan

Le Fonds Stratégique d'Investissement (FSI) vient de publier son premier rapport d'activité. Ce fonds, créé par la Caisse des Dépôts (51%) et l’Etat français (49%), investit dans le capital d'entreprises contribuant ainsi à lutter contre le déficit structurel de fonds propres des entreprises.
Le FSI intervient en fonds propres au travers de participations minoritaires dans les entreprises porteuses de croissance afin d’accompagner leur stratégie sur le moyen-long terme (développement, mutation).

Il a notamment réalisé 21 investissements directs pour un montant total de 800 millions d'euros. Leur montant unitaire peut aller de quelques millions d'euros jusqu'à 150M€ et plus. Les dernières opérations réalisées ont concerné : Limagrain (150M€), Gruau (9,7M€), IPS (7M€), Vallourec (n.c.), Phoebe Ingenica (5M€)…

Au global, ces prises de participation minoritaires ont été effectuées pour deux tiers dans des entreprises non cotées. Elles ont concerné aussi bien les PME de croissance que les ETI et les grands groupes.

Avec le plan FSI-PME mis en place en octobre 2009, le FSI a étendu son action aux entreprises touchées par la crise économique par le biais :

• d’obligations convertibles et de bons de souscription d'actions (BSA) pour les PME ne souhaitant pas ouvrir leur capital,
• du Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises (FCDE) pour les sociétés à fort potentiel de croissance ayant fait appel à la Médiation du crédit (complément de fonds propres).
  
  

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L'affaire Goldman Sachs

Une plainte pour fraude a été déposée par le gendarme de la Bourse (SEC) américain contre Goldman Sachs et l’un de ses vice-présidents, le Français Fabrice Tourre.

La banque est accusée d'avoir caché des informations sur certains produits financiers liés aux taux d'intérêts à risque (« subprimes »). Goldman Sachs aurait fait croire à certains investisseurs en 2007 que ces produits financiers étaient des bons placements. La SEC met aussi en avant que Goldman Sachs avait reçu 15 millions de dollars du fonds d’investissement Paulson pour la création de ce produit à un moment où ce fonds pariait à contrario sur la chute du marché immobilier… Les clients qui ont suivi ces conseils ont perdu un milliard de dollars.

Peu après l’annonce de la SEC, le titre Goldman Sachs a dévissé de 15%. Cette forte baisse a entrainé (et entraine encore) celle plus modérée des autres valeurs bancaires sur les places asiatiques et européennes. Ce scandale pourrait également éclabousser d’autres banques, notamment en Europe.

USA : nouvelles faillites bancaires

Vendredi, les autorités américaines de régulation ont saisi les avoirs de huit banques en faillite, pour un montant total supérieur à six milliards de dollars.
Parmi ces huit banques figurent la Riverside National Bank of Florida (3,4 milliards de dollars d'avoirs) et la City Bank of Lynnwood (1,1 milliard de dollars d'avoirs).

Depuis le 1er janvier 2010, déjà 51 banques ont fait faillite aux Etats-Unis et plus de 700 seraient en difficultés soit 9% de l'ensemble des établissements bancaires américains…
Même si le secteur bancaire américain a amorcé son redressement, il demeure encore très fragilisé.

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Les forums de la croissance : Bordeaux, Paris, Nantes, Lyon

« Les Forums de la Croissance » ont pour objectif de mettre en avant les principaux leviers de sortie de crise. Ils sont organisés autour de trois thématiques : croissance, innovation, compétitivité.
Ils se déroulent sur une journée dans quatre grandes villes françaises (Lyon, Bordeaux, Nantes et Paris) :

• 18 mai 2010 Lyon (Centre de Congrès),
• 1er juin 2010 Nantes (Cité Internationale des Congrès),
• 22 juin 2010 Bordeaux (Cité Mondiale),
• 6 juillet 2010 Paris (CNIT La Défense).

Pour plus d'informations : http://www.lesforumsdelacroissance.fr/.

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Médiation du crédit : toujours très sollicitée

Depuis son lancement en novembre 2008, le dispositif du médiateur du crédit continue de venir en aide aux entreprises qui se voient refuser l’accès au financement bancaire.
En 17 mois, environ 10 000 entreprises en ont bénéficié. Au total, 2,5 milliards d’euros de crédits ont été débloqués permettant ainsi de préserver plus de 186 000 emplois.

Sur le mois de février, la médiation du crédit a été sollicitée par 1100 entreprises (soit +23% par rapport à janvier). Sur ces 1100 dossiers, 912 ont été retenus comme éligibles à son intervention et, au final, 670 ont été clôturés avec un succès.
A noter la proportion croissante du nombre de demandes venant des très petites entreprises : 88% pour février.

Bordeaux primeurs 2009 : premières dégustations

Les professionnels prévoient un millésime 2009 à la hauteur de 2005. Les saisons ont été clémentes avec les grappes qui sont, en général, arrivées dans un parfait état de santé et de maturité au moment des récoltes.
Des craintes avaient été émises en raison des taux d’alcool qui n’ont jamais été aussi élevés mais les taux d’acidité, porteurs de fraicheurs, le sont également ; ce qui donne au final un grand millésime en Bordeaux.

Compte tenu du niveau qualitatif de ce millésime, beaucoup craignent une forte augmentation des prix des primeurs 2009 par rapport à ceux pratiqués depuis celui de 2006.
Sur ce sujet, Robert Parker recommande aux producteurs bordelais la prudence pour les prix des Bordeaux Primeurs 2009, même si ceux-ci sont convaincus de posséder un grand millésime. Il leur conseille de pratiquer, à cause de la crise mondiale, des prix très éloignés de ceux de 2005.
Les tarifs pratiqués par les châteaux bordelais seront progressivement dévoilés au cours des toutes prochaines semaines.

Voir également les billets suivants sur le même sujet :
Bordeaux primeurs 2009 : notes exceptionnelles de Robert Parker
Bordeaux primeurs 2009 : top 10 des meilleures notes