Le point sur le dossier Belvédère (Marie Brizard, Florida Distillers...)

Après une longue dégringolade, le titre du groupe français de spiritueux Belvédère (CA 2009 : 619 M€) vient de reprendre près de 80 % en l’espace de 18 jours.

Cette remontée soudaine est la conséquence de la cession par le groupe Belvédère des actifs industriels de sa filiale américaine Florida Distillers pour 48 millions de dollars. Grâce à cette opération, le groupe Belvédère, qui était dans une situation financière très fragile, devrait pouvoir honorer la première échéance (10 novembre 2010) du plan de sauve garde qui avait été validé par le tribunal de commerce de Dijon. Le groupe Belvédère lève ainsi l'épée de Damoclès qui le menaçait à très court terme.

Ce plan prévoyait un remboursement des dettes étalé sur 10 ans ainsi que la cession d’un certain nombre d’actifs pour faire face aux échéances. C’est dans ce cadre que Belvédère avait entamé des négociations plus qu’avancées avec le groupe La Martiniquaise pour lui céder la société Marie Brizard. Alors qu’un accord définitif était attendu fin juillet puis fin septembre, la transaction avait finalement échoué. Un désaccord, sur le prix (La Martiniquaise aurait proposé 170 millions d’euros pour reprendre Marie Brizard) et sur les garanties associées à la transaction, aurait mis fin aux négociations.

Selon Belvédère, la cession de Marie Brizard ne serait que reportée. Belvédère doit, en effet, vendre des actifs afin de se désendetter et respecter ainsi les modalités arrêtées dans le plan de sauvegarde.

La vente de Florida Distillers devraient donc être suivie par d’autres opérations similaires…

 
Voir aussi les articles :

• Belvédère : Marie Brizard vendue à La Martiniquaise ?
• Belvédère : l’AMF hausse le ton
• Bordeaux : la vente probable de Marie Brizard impacte les résultats 2009 de Belvédère

La revue de presse d'Adafec (http://adafec.blogspot.com) 

Belvédère : l’AMF hausse le ton

L’AMF (Autorité des Marchés Financiers) a décidé d’hausser le ton vis-à-vis du groupe de Spiritueux Belvédère. La raison invoquée par l’AMF est la suivante : sur la période mai à juillet 2010, le groupe Belvédère est intervenu massivement sur ses titres (achat et revente) sans rendre public ces mouvements, ce qui est contraire à la règlementation.

L’AMF avait déjà épinglé Belvédère, en mars dernier pour un motif identique, en mettant en œuvre une procédure d’injonction administrative pour « non respect des obligations légales en termes de rachat d’actions ». « Après des demandes répétées de publication non suivies d'effet », l'AMF a décidé, comme le Code Monétaire et Financier le lui permet, de porter à la connaissance du public les informations en sa possession, transmises par Belvédère.

Rappelons que le groupe Belvédère, dont la dette s’élève à 580 millions d’euros environ, fait l’objet d’une procédure de sauvegarde depuis juillet 2008.Belvédère est notamment propriétaire du groupe de spiritueux bordelais Marie Brizard dont la cession est en cours. Belvédère espérait boucler l’opération avant la fin du mois de juillet mais il semble qu’il faille attendre un peu puisque les négociations exclusives avec le groupe La Martiniquaise (Cofepp) se poursuivent toujours.


Voir également nos articles précédents concernant Belvédère :
"Belvédère : Marie Brizard vendue à La Martiniquaise ?"
"Bordeaux : la vente probable de Marie Brizard impacte les résultats 2009 de Belvédère".

Belvédère : Marie Brizard vendue à La Martiniquaise ?

Marie Brizard pourrait être repris par La Martiniquaise avant la fin de l’été.

Comme évoqué précédemment*, le groupe de vins et spiritueux Belvédère, actuellement en procédure de sauvegarde et en recherche de liquidités, avait lancé des discussions avec plusieurs repreneurs potentiels en vue de céder Marie Brizard (La Martiniquaise, Thaibey…).
Dans cette optique, Belvédère et La Martiniquaise viennent de rentrer en négociation exclusive et espèrent parvenir à un accord d’ici la fin du mois de juillet. Un prix de cession de l’ordre de 185 M€ est évoqué.

La Martiniquaise est le n° 2 français des spiritueux et leader de l’entrée de gamme. Ses principales marques sont : le whisky Label 5, la vodka Poliakov, le porto Cruz, les rhums Old Nick, Dillon et Saint James...

Avec cette acquisition, La Martiniquaise mettrait la main sur des marques réputées comme Marie Brizard, William Peel (whisky), San José (Tequila), Pitters (Porto), Litchao (liqueur), Odin (vodka)… mais également sur le réseau de commercialisation.


(*) : Cf. notre article du 3 mai 2010 : "Bordeaux : la vente probable de Marie Brizard impacte les résultats 2009 de Belvédère".

Bordeaux : la vente probable de Marie Brizard impacte les résultats 2009 de Belvédère

Le groupe français de vins et de spiritueux Belvédère vient d'annoncer, pour 2009, une perte de 178 millions d’euros ainsi qu’un chiffre d’affaires en net recul de 27,6% à 619 millions d'euros.

Le groupe indique, sur son site officiel, que «cette mauvaise performance est due pour l’essentiel aux conséquences de la procédure de sauvegarde qui a fortement réduit les capacités financières du groupe dans un contexte économique déjà très difficile».
Belvédère a notamment comptabilisé, sur 2009, une charge (dépréciation d’actifs) de 140,3 millions d’euros liée à la cession très probable de la société bordelaise Marie Brizard* et de ses distributeurs en Pologne.
Au cours des prochains exercices, le groupe Belvédère prévoit également, de poursuivre les restructurations industrielles en cours et de reprendre son développement sur les nouveaux «pays à fort potentiel» (Etats-Unis, Brésil, Ukraine...).

Pour mémo, Marie Brizard avait acquis en 2005 William Pitters (autre société bordelaise, propriétaire des marques William Peel, San José…). Un an plus tard, c'était au tour de Belvédère de prendre le contrôle de Marie Brizard (rachat auprès du fonds d’investissement britannique Duke Street d’environ 70% du capital).